--- title: "Où placer la trésorerie de son entreprise en 2026 : CAT, monétaire ou obligataire ?" description: "Trésorerie d'entreprise en 2026 : compte à terme, fonds monétaires ou obligataire ? Horizons, risques, garantie FGDR et fiscalité à l'IS (art. 209-0 A CGI)." image: https://www.hodas-finance.com/hubfs/couverture-tresorerie-entreprise-horizons.jpg --- [![HODAS Finance](https://www.hodas-finance.com/hubfs/raw_assets/public/Hodas/images/logo.png)](https://www.hodas-finance.com/) - [Accueil](https://www.hodas-finance.com/) - [Nos clients](https://www.hodas-finance.com/nos-clients) #### Professionnels & Institutionnels [Entreprises, ETI & PME](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#entreprises) [Ingénierie Holding & Capital](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#institutionnels) [Associations & Fonds de Dotation](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#associations) [Bailleurs Sociaux](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#bailleurs) #### Particuliers & Familles [Particuliers & Holdings](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#particuliers) [Gestion Patrimoniale Globale](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#patrimoine) - [Nos solutions](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions) #### Placement de Trésorerie [Court terme (\<12 mois)](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#tresorerie-court) [Moyen terme (1–3 ans)](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#tresorerie-moyen) [Long terme (\>4 ans)](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#tresorerie-long) #### Investissement [Immobilier & SCPI](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#immobilier) [OPCVM](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#opcvm) [Assurance Vie](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#assurance-vie) [Non coté (Private Equity)](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#non-cote) [Produits Structurés](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#structures) #### Optimisation Fiscale [PEE / PERCOL / PERIN](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#pee-perco) [GFI (Groupement Forestier)](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#gfi) [Girardin & Déficit Foncier](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#defiscalisation) - [À propos](https://www.hodas-finance.com/a-propos) #### Le cabinet [Qui sommes-nous ?](https://www.hodas-finance.com/a-propos#cabinet) [Nos engagements](https://www.hodas-finance.com/a-propos#engagement) [Réglementation](https://www.hodas-finance.com/a-propos#reglementation) #### Actualités [Blog & Analyses](https://www.hodas-finance.com/blog) [Prendre rendez-vous](https://calendar.app.google/9gh8LgH32QuzLqng7) [Accueil](https://www.hodas-finance.com/) [Blog & Analyses](https://www.hodas-finance.com/blog) Article Analyse # Où placer la trésorerie de son entreprise en 2026 : CAT, monétaire ou obligataire ? 1 octobre 2026 7 min de lecture Thomas Hodencq ![ou-placer-tresorerie-entreprise-2026](https://www.hodas-finance.com/hubfs/couverture-tresorerie-entreprise-horizons.jpg) **Réponse courte : il n'y a pas un meilleur placement, mais un support par horizon. L'argent dont l'entreprise peut avoir besoin à tout moment va sur des supports liquides (compte courant rémunéré, fonds monétaires), celui qui dort quelques mois à deux ans sur des comptes à terme, et l'excédent durable, au-delà de deux ou trois ans, peut aller vers l'obligataire.** Depuis la hausse de taux de la BCE de septembre 2026, la question mérite d'être reposée. ## Où en sont les taux en septembre 2026 ? Le 10 septembre 2026, la Banque centrale européenne a relevé ses trois taux directeurs de 0,25 point. Depuis le 16 septembre, le taux de la facilité de dépôt est de 2,50 %, celui des opérations principales de refinancement de 2,65 % et celui de la facilité de prêt marginal de 2,90 % (source : BCE, communiqué du 10 septembre 2026). La BCE justifie cette décision par une inflation qu'elle projette à 3,0 % en 2026, au-dessus de son objectif de 2 %. Pour une trésorerie d'entreprise, c'est le taux de dépôt qui compte : il sert de plancher de fait à la rémunération des placements courts. L'€STR, taux interbancaire au jour le jour de la zone euro, évolue en pratique juste en dessous. Les fonds monétaires et les comptes à terme nouvellement ouverts suivent ce niveau, avec un décalage et après déduction des frais ou de la marge de la banque. ## Première étape : découper la trésorerie en trois poches Avant de choisir un produit, il faut savoir de quel argent on parle. Un plan de trésorerie sur 12 à 24 mois permet de séparer trois montants : ce qui sert au fonctionnement courant (salaires, fournisseurs, TVA, échéances d'emprunt), ce qui est mis de côté pour un projet daté (investissement, acquisition, distribution), et ce qui constitue un excédent durable. | Poche | Horizon | Priorité | Supports habituels | | --- | --- | --- | --- | | Liquidité | Moins de 3 mois | Disponibilité immédiate | Compte courant rémunéré, fonds monétaires | | Précaution et projets | 3 mois à 2 ans | Visibilité sur la rémunération | Comptes à terme, fonds monétaires | | Excédent durable | Plus de 2 à 3 ans | Rendement, en acceptant des variations | Fonds obligataires, fonds datés, contrat de capitalisation | Les horizons sont indicatifs. Ils dépendent de la saisonnalité de l'activité, du besoin en fonds de roulement et des engagements bancaires de l'entreprise. ## Le compte à terme : la visibilité avant tout Le compte à terme (CAT, ou dépôt à terme) bloque une somme pour une durée fixée, de un mois à plusieurs années, à un taux connu à la souscription, fixe ou progressif. C'est un dépôt bancaire : le capital n'est pas exposé aux marchés. - **Protection.** Les dépôts, y compris ceux des entreprises, sont couverts par le Fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR) dans la limite de 100 000 € par déposant et par banque, tous comptes confondus (source : garantiedesdepots.fr). Au-delà, l'entreprise porte le risque de la banque. Répartir la trésorerie entre plusieurs établissements réduit ce risque. - **Sortie anticipée.** Elle est souvent possible, mais avec une rémunération réduite selon les conditions du contrat. Ce point se lit avant de signer. - **Négociation.** Les taux dépendent du montant, de la durée et de la relation avec la banque. Ils se comparent et se négocient, notamment auprès de plusieurs établissements. ## Les fonds monétaires : liquides, mais pas garantis Un fonds monétaire investit dans des titres de dette de très court terme (titres de créances négociables, pensions, dépôts). Il est encadré par le règlement européen (UE) 2017/1131 sur les fonds monétaires, qui impose des règles de maturité, de liquidité et de diversification. On distingue les fonds monétaires court terme, les plus prudents, et les fonds monétaires standard, un peu plus longs. L'intérêt est la liquidité : les parts se rachètent en général sous un à deux jours ouvrés. La contrepartie est l'absence de garantie. La valeur de la part peut baisser, et elle a baissé pendant la période de taux négatifs, qui a pris fin en 2022. La performance suit le niveau des taux courts, après frais de gestion. ## L'obligataire : pour l'argent qui peut attendre Les fonds obligataires investissent dans des obligations d'États ou d'entreprises. Ils offrent un potentiel de rendement supérieur aux supports courts, en échange de deux risques : le risque de taux (quand les taux montent, la valeur des obligations existantes baisse) et le risque de crédit (défaut ou dégradation d'un émetteur). Les fonds dits « datés » ou « à échéance » achètent des obligations arrivant à maturité autour d'une même date et les conservent jusqu'à ce terme. Ils donnent une meilleure lisibilité sur l'horizon, mais leur rendement n'est pas garanti : il reste exposé aux défauts d'émetteurs et à une sortie avant l'échéance, qui se fait à la valeur de marché du moment. ## Comparatif des trois familles | | Compte à terme | Fonds monétaire | Fonds obligataire | | --- | --- | --- | --- | | Capital | Non exposé aux marchés | Non garanti, variations faibles | Non garanti, risque de perte | | Rémunération | Connue à la souscription | Variable, suit les taux courts | Variable, dépend des taux et du crédit | | Liquidité | À l'échéance, sortie anticipée pénalisée | Un à deux jours ouvrés en général | Quotidienne, à la valeur du moment | | Protection | FGDR jusqu'à 100 000 € par banque | Actifs du fonds séparés du gérant | Actifs du fonds séparés du gérant | | Horizon type | 1 mois à 2 ans | Quelques jours à 12 mois | 2 à 5 ans et plus | Sources : BCE, garantiedesdepots.fr, règlement (UE) 2017/1131. Données vérifiées en septembre 2026. ## Raisonner en net d'impôt sur les sociétés Pour une société à l'impôt sur les sociétés, les produits financiers entrent dans le résultat imposable. Le taux normal est de 25 %. Les PME dont le chiffre d'affaires est inférieur à 10 M€ et dont le capital, entièrement libéré, est détenu à 75 % au moins par des personnes physiques bénéficient d'un taux de 15 % sur les 42 500 premiers euros de bénéfice (article 219 du CGI). Deux points techniques changent la comparaison entre supports : - **Comptes à terme.** Les intérêts sont rattachés à l'exercice au cours duquel ils courent, même s'ils ne sont versés qu'à l'échéance. - **Parts de fonds (OPCVM).** L'article 209-0 A du CGI impose chaque année l'écart de valeur liquidative des parts détenues à la clôture, même sans cession. Un fonds monétaire ou obligataire génère donc un résultat imposable au fil de l'eau, sauf exceptions, notamment certains fonds majoritairement investis en actions. Comparer deux supports sur leur rendement brut ne suffit pas : il faut les comparer après frais et après impôt, sur l'horizon réel de placement. ## Les cas particuliers : associations et organismes réglementés Les associations, fondations, bailleurs sociaux, mutuelles, caisses de retraite ou CARPA ne placent pas leur trésorerie comme une entreprise commerciale. Selon leur statut, leurs statuts ou leur réglementation, certains supports sont exclus ou encadrés, et la fiscalité des revenus diffère. Pour ces structures, l'éligibilité de chaque support se vérifie avant toute souscription. ## Les erreurs les plus fréquentes - **Tout laisser sur le compte courant** par manque de temps, alors qu'une partie de la trésorerie n'a pas besoin d'être disponible chaque jour. - **Bloquer trop longtemps** une somme qui servira à payer l'IS, la TVA ou un investissement dans six mois. - **Concentrer toute la trésorerie** dans une seule banque, au-delà de la garantie du FGDR. - **Choisir un fonds sur sa performance passée** sans regarder sa catégorie, ses frais et sa durée de placement recommandée. Une politique de placement écrite, même d'une page, évite la plupart de ces erreurs : montants par poche, supports autorisés, nombre de banques, qui décide et à quelle fréquence on la revoit. Pour aller plus loin, vous pouvez consulter [nos solutions de placement de trésorerie](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions). *Points de vigilance : les fonds monétaires et obligataires présentent un risque de perte en capital, les fonds obligataires un risque de taux et de crédit, et les comptes à terme un risque de liquidité en cas de sortie anticipée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Taux et règles fiscales en vigueur en septembre 2026, susceptibles d'évoluer et dépendants de la situation de chaque structure.* **Thomas Hodencq**Fondateur de HODAS Finance, conseiller en investissements financiers (CIF), ORIAS n° 25003166 Cet article a une vocation purement informative et ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation, ni une offre de souscription. Les dispositifs fiscaux cités sont soumis à conditions et peuvent évoluer. Tout investissement comporte des risques, notamment de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. À lire aussi ## Nos dernières *analyses* [![contrat-assurance-vie-luxembourgeois](https://www.hodas-finance.com/hubfs/couverture-assurance-vie-luxembourg-france-suisse.jpg)](https://www.hodas-finance.com/blog-de-hodas-finance/contrat-dassurance-vie-luxembourgeois-fonctionnement-protection-et-fiscalite) septembre 2026 ### [Contrat d'assurance vie luxembourgeois : fonctionnement, protection et fiscalité](https://www.hodas-finance.com/blog-de-hodas-finance/contrat-dassurance-vie-luxembourgeois-fonctionnement-protection-et-fiscalite) [Lire](https://www.hodas-finance.com/blog-de-hodas-finance/contrat-dassurance-vie-luxembourgeois-fonctionnement-protection-et-fiscalite) ## Un sujet vous concerne ? Échangeons sur votre situation lors d'un premier entretien sans engagement. [Prendre rendez-vous](https://calendar.app.google/9gh8LgH32QuzLqng7) [Tous les articles](https://www.hodas-finance.com/blog) [![HODAS Finance](https://www.hodas-finance.com/hubfs/raw_assets/public/Hodas/images/logo.png)](https://www.hodas-finance.com/) Cabinet de conseil en investissement financier (CIF) et gestion patrimoniale sur-mesure. CIF · ORIAS n° 25003166 · Membre de l'ANACOFI-CIF et de l'ANACOFI Courtage ##### Nos clients [Entreprises & ETI / PME](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#entreprises) [Particuliers & Holdings](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#particuliers) ##### Nos solutions [Placement de Trésorerie](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#tresorerie) [Investissement](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#investissement) [Optimisation Fiscale](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#fiscal) ##### À propos [Notre cabinet](https://www.hodas-finance.com/a-propos#cabinet) [Blog & Analyses](https://www.hodas-finance.com/blog) [Contact](https://www.hodas-finance.com/#contact) © 2026 HODAS Finance · Tous droits réservés [Mentions légales](https://www.hodas-finance.com/mentions-legales) [Politique de confidentialité](https://www.hodas-finance.com/politique-de-confidentialite) [DER](https://thomas-hodencq.cgp.site/lan/der.php) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 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