--- title: "Private equity : ce qu'un particulier doit savoir avant d'investir (durée, liquidité, risque)" description: "Private equity pour un particulier : FCPR, FPCI, FCPI, ELTIF, durée de blocage, courbe en J, risques, frais et fiscalité en 2026. Ce qu'il faut savoir." image: https://www.hodas-finance.com/hubfs/couverture-private-equity-particulier.jpg --- [![HODAS Finance](https://www.hodas-finance.com/hubfs/raw_assets/public/Hodas/images/logo.png)](https://www.hodas-finance.com/) - [Accueil](https://www.hodas-finance.com/) - [Nos clients](https://www.hodas-finance.com/nos-clients) #### Professionnels & Institutionnels [Entreprises, ETI & PME](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#entreprises) [Ingénierie Holding & Capital](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#institutionnels) [Associations & Fonds de Dotation](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#associations) [Bailleurs Sociaux](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#bailleurs) #### Particuliers & Familles [Particuliers & Holdings](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#particuliers) [Gestion Patrimoniale Globale](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#patrimoine) - [Nos solutions](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions) #### Placement de Trésorerie [Court terme (\<12 mois)](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#tresorerie-court) [Moyen terme (1–3 ans)](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#tresorerie-moyen) [Long terme (\>4 ans)](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#tresorerie-long) #### Investissement [Immobilier & SCPI](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#immobilier) [OPCVM](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#opcvm) [Assurance Vie](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#assurance-vie) [Non coté (Private Equity)](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#non-cote) [Produits Structurés](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#structures) #### Optimisation Fiscale [PEE / PERCOL / PERIN](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#pee-perco) [GFI (Groupement Forestier)](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#gfi) [Girardin & Déficit Foncier](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#defiscalisation) - [À propos](https://www.hodas-finance.com/a-propos) #### Le cabinet [Qui sommes-nous ?](https://www.hodas-finance.com/a-propos#cabinet) [Nos engagements](https://www.hodas-finance.com/a-propos#engagement) [Réglementation](https://www.hodas-finance.com/a-propos#reglementation) #### Actualités [Blog & Analyses](https://www.hodas-finance.com/blog) [Prendre rendez-vous](https://calendar.app.google/9gh8LgH32QuzLqng7) [Accueil](https://www.hodas-finance.com/) [Blog & Analyses](https://www.hodas-finance.com/blog) Article Analyse # Private equity : ce qu'un particulier doit savoir avant d'investir (durée, liquidité, risque) 8 octobre 2026 4 min de lecture Thomas Hodencq ![\ **Réponse courte : le private equity consiste à investir dans des entreprises non cotées, le plus souvent via des fonds. Il se conçoit sur huit à dix ans au moins, sans possibilité de récupérer son argent avant l'échéance dans la plupart des cas, avec un risque réel de perte en capital. Il n'a donc sa place que dans la partie du patrimoine dont on n'aura pas besoin pendant cette durée.** ## De quoi parle-t-on ? Le capital-investissement finance des entreprises à différents stades : création et innovation (capital-risque), croissance (capital-développement), rachat avec endettement (LBO), ou redressement. Le particulier y accède rarement en direct : il passe par des fonds gérés par des sociétés de gestion agréées par l'AMF, qui sélectionnent les entreprises, les accompagnent puis revendent leurs participations. ## Les principaux véhicules | Véhicule | Pour qui | Particularité | | --- | --- | --- | | FCPR | Grand public | Fonds agréé par l'AMF, durée de vie souvent de 8 à 10 ans | | FCPI et FIP | Grand public | Investis dans des PME innovantes ou régionales, ouvrent droit sous conditions à une réduction d'impôt sur le revenu | | FPCI | Investisseurs avertis | Souscription minimale de 100 000 € en règle générale | | ELTIF | Grand public, selon le fonds | Label européen, règlement (UE) 2023/606, certaines offres prévoient une liquidité partielle | | Unités de compte non cotées | Via assurance vie, PER, contrat de capitalisation | Accès avec des tickets plus faibles, liquidité encadrée par l'assureur | ## La durée : ce qu'il faut accepter avant d'investir Un fonds de private equity vit en plusieurs temps. Pendant les premières années, il appelle progressivement les capitaux promis et investit ; les frais pèsent alors sur la valeur, qui peut baisser. Puis il accompagne les entreprises, avant de les céder et de distribuer le produit des ventes. C'est la « courbe en J » : la valeur de la part baisse souvent au début, avant, éventuellement, de remonter. Les trois phases d'un fonds **Années 1 à 4** Appels de fonds et investissements **Années 3 à 7** Accompagnement des entreprises **Années 5 à 10 et plus** Cessions et distributions Calendrier indicatif ; la durée réelle dépend du fonds et peut être prorogée par la société de gestion. ## Les risques, sans détour - **Perte en capital** : une partie des entreprises financées peut échouer, et le fonds peut rendre moins que la somme investie. - **Illiquidité** : les rachats sont en général bloqués pendant la durée de vie du fonds. - **Valorisation** : la valeur des parts repose sur des estimations périodiques, pas sur un prix de marché quotidien. - **Frais** : frais de gestion annuels, frais de souscription et partage de la performance avec l'équipe de gestion. Ils se comparent, net de frais, entre fonds. - **Sélection** : les écarts de résultat entre gérants sont importants ; l'historique d'une équipe ne garantit pas ses résultats futurs. ## La fiscalité en bref Les FCPR dits « fiscaux » permettent, sous conditions (conservation au moins cinq ans, réinvestissement des distributions pendant cette période), d'exonérer d'impôt sur le revenu les plus-values et distributions (article 163 quinquies B du CGI). Les prélèvements sociaux restent dus : leur taux global est de 18,6 % depuis la hausse de la CSG sur les produits de placement en 2026. À défaut, les gains relèvent en principe du prélèvement forfaitaire unique, porté à 31,4 %. Les FCPI et FIP ouvrent droit à une réduction d'impôt dont le taux et les plafonds sont fixés par la loi et évoluent régulièrement. Logé dans une assurance vie ou un PER, le private equity suit la fiscalité de l'enveloppe. ## Quelle place dans un patrimoine ? Il n'existe pas de proportion idéale. La part investie dépend de la taille du patrimoine financier, des besoins de liquidité à dix ans, de l'expérience de l'investisseur et de sa capacité à supporter une perte. Elle se construit dans le temps, en répartissant les souscriptions sur plusieurs fonds et plusieurs millésimes, plutôt qu'en une fois. L'adéquation au profil de l'investisseur est vérifiée avant toute souscription. Pour en savoir plus sur notre approche, consultez [nos solutions](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions). *Points de vigilance : le capital-investissement présente un risque de perte en capital totale ou partielle, un risque de liquidité et une durée de blocage longue, pouvant être prorogée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Règles fiscales en vigueur en septembre 2026, susceptibles d'évoluer et dépendantes de la situation de chacun.* **Thomas Hodencq**Fondateur de HODAS Finance, conseiller en investissements financiers (CIF), ORIAS n° 25003166 Cet article a une vocation purement informative et ne constitue ni un conseil en investissement personnalisé, ni une recommandation, ni une offre de souscription. Les dispositifs fiscaux cités sont soumis à conditions et peuvent évoluer. Tout investissement comporte des risques, notamment de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 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Échangeons sur votre situation lors d'un premier entretien sans engagement. [Prendre rendez-vous](https://calendar.app.google/9gh8LgH32QuzLqng7) [Tous les articles](https://www.hodas-finance.com/blog) [![HODAS Finance](https://www.hodas-finance.com/hubfs/raw_assets/public/Hodas/images/logo.png)](https://www.hodas-finance.com/) Cabinet de conseil en investissement financier (CIF) et gestion patrimoniale sur-mesure. CIF · ORIAS n° 25003166 · Membre de l'ANACOFI-CIF et de l'ANACOFI Courtage ##### Nos clients [Entreprises & ETI / PME](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#entreprises) [Particuliers & Holdings](https://www.hodas-finance.com/nos-clients#particuliers) ##### Nos solutions [Placement de Trésorerie](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#tresorerie) [Investissement](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#investissement) [Optimisation Fiscale](https://www.hodas-finance.com/nos-solutions#fiscal) ##### À propos [Notre cabinet](https://www.hodas-finance.com/a-propos#cabinet) [Blog & Analyses](https://www.hodas-finance.com/blog) [Contact](https://www.hodas-finance.com/#contact) © 2026 HODAS Finance · Tous droits réservés [Mentions légales](https://www.hodas-finance.com/mentions-legales) [Politique de confidentialité](https://www.hodas-finance.com/politique-de-confidentialite) [DER](https://thomas-hodencq.cgp.site/lan/der.php) Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. 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